LCI – Letra de Crédito Imobiliário.

A Letra de Crédito Imobiliário – LCI, é um investimento de renda fixa menos conhecido que o CDB, porém é um excelente produto financeiro. Tão completo quanto um CDB, esse tipo de título de renda fixa possui uma excelente vantagem para seus investidores que vamos explicar no final! A LCI é de baixo risco, pode possuir vencimento para o curto, médio ou longo prazo e gera uma rentabilidade que pode ser: prefixada, pós fixada ou híbrida, assim como o CDB e a LCA.

Devemos deixar claro que a LCI é um investimento um pouco diferente do CDB, mas igualmente completo.

Em razão da LCI apresentar uma melhor qualidade de rendimento em comparação com a Caderneta de Poupança, trazendo o mesmo grau de segurança, ela é muito recomendada para o perfil conservador, mas vale lembrar que diferentemente do CDB, a LCI é melhor recomendada para investimentos acima de 1 (um) ano.

Qual é a garantia da LCI?

Assim como o CDB e a Caderneta de Poupança, a LCI também é garantida pelo Fundo Garantidor de Crédito. Apesar de muitas pessoas pensarem que apenas a Caderneta de Poupança é “segura”, muitos outros tipos de investimento em renda fixa também são.

O FGC garante investimentos, e seus rendimentos, até o limite de R$ 250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais), por instituição financeira, por CPF – Cadastro de Pessoa Física, sendo o FGC a última linha de defesa do consumidor em caso de uma eventual falência da instituição bancária onde está seu investimento. Não ultrapassando R$ 1.000.000,00 por investidor a cada 4 anos.

FGC garante mesmo? Ao final de junho de 2022 a liquidez do FGC correspondia a R$ 78,7 bilhões! Esse valor era capaz de cobrir 99,70% das contas protegidas naquele mês. (Fonte: Relatório Semestral FGC 1/2022).

Qual prazo de resgate da LCI?

Como muitos tipos de produtos financeiros, os prazos para aplicação na LCI são bem variados podendo ser de D+1 (Data da aplicação + 1 dia útil) até prazos de até 10 anos.

Sugerimos que você fique atento ao realizar seu investimento na LCI, leia as informações apresentadas pelo aplicativo de seu Banco ou Corretora, e até mesmo, questione seu gerente do banco, para evitar “travar” seu dinheiro por um prazo maior do que o desejado.

A LCI normalmente poderá não ser vantajosa caso você busque aplicações de “LIQUIDEZ DIÁRIA” e/ou “RESGATE IMEDIATO”, vale muito a pena você ler atentamente as informações desse tipo de investimento e comparar com o CDB, caso queria utiliza-lo com RESGATE IMEDIATO.

Em caso de investimentos de médio ou longo prazo, sempre se certifique de que a aplicação não afetará sua saúde financeira ou prejudicar outros gastos planejados ou imprevistos!

Nesse caso, também é importante observar as regras de rentabilidade para que você não perca oportunidades derivadas dos ciclos de mercado.

Quanto uma LCI rende?

A rentabilidade da LCI também é muito variada, por ser um produto financeiro de renda fixa, as instituições financeiras podem emiti-lo com 3 tipos de rentabilidade diferente:

1. Prefixado: é determinada uma rentabilidade fixa e ela não será modificada pelas variações de taxa básica de juros ou da inflação. Geralmente investidores contratam essa modalidade de rendimento em momentos de picos da taxa básica de juros, garantindo assim uma rentabilidade mais expressiva mesmo quando os juros básicos forem reduzidos. Exemplo: LCI Prefixado 10%. Resgate 05/10/2023”
2. Pós fixado: a rentabilidade é totalmente vinculada à um índice de mercado, geralmente a Taxa DI (comumente denominada Taxa Selic), e neste caso o investidor fica sujeito às variações da Taxa DI e poderá experimentar tanto uma redução na sua rentabilidade quanto um aumento, dependendo do ciclo de mercado onde se encontra. Geralmente se contrata essa modalidade de rendimento em momentos em que há uma grande expectativa das taxas básicas de juros subirem, afetado positivamente sua rentabilidade. Exemplo: “LCI 88% CDI, Liquidez Diária. Resgate Imediato”.
3. Híbrido: sua rentabilidade possuirá uma rentabilidade “garantida” + um índice de mercado, resumidamente, uma parte prefixada e outra parte variável. Esse modelo de investimento é geralmente selecionado por perfis mais conservadores, pois garante mais segurança às variações do ciclo de mercado quando comparado à produtos exclusivamente prefixados ou pós fixados. Exemplo: “LCI IPCA+3,8%. Resgate 05/10/2023”.

A forma mais simples de se escolher uma rentabilidade é optar por opções híbridas vinculadas à inflação, nesse caso você estará sempre recebendo rendimentos acima da inflação, porém é sempre recomendado que você busque um profissional para lhe auxiliar no seu planejamento financeiro ou consultor de investimento, neste último caso para recomendação de produtos financeiros específicos.

Prazos de resgate e as opções: com ou sem cupom.

Como dissemos anteriormente, as LCIs podem possuir “resgate imediato” ou serem “travadas” por um prazo mais longo para resgate em uma data específica, nestas situações de prazo predeterminado você resgatará seu título, porém existem duas formas distintas para recebimento dos valores.

Via de regra, o investidor receberá ao final do prazo o valor total, composto por: o valor investido, a rentabilidade, e deduzidas as taxas e impostos. Nesta modalidade você está investindo em uma LCI “sem cupom”, pois você receberá os valores apenas ao final.

De outra forma, existem alguns investimentos, inclusive a LCI, que podem ser “com cupom”. O investimento “com cupom” é aquele em que de tempos em tempos, é que uma parte do rendimento é pago ao investidor.

Neste caso, geralmente, é pago o “cupom” de forma semestral na conta do investidor, porém existem cupons de outros prazos, por exemplo, mensalmente.

As regras de pagamento e o valor remunerado pelo período do pagamento do “cupom” devem ser consultados para cada investimento, em cada instituição financeira.

Qual a vantagem da LCI? Isenção de impostos!

Bem diferente dos CDBs, as LCIs não possuem incidência de IR (Imposto de Renda) nem de IOF, apesar de ser uma clara vantagem em relação ao CDB, no momento da contratação as pessoas que desconhecem esse tipo de investimento de renda fixa, o desconsideram por sua “baixa rentabilidade”.

Apenas a título de exemplo: qual desses dois títulos apresenta maior rentabilidade real?

E ai? Qual você escolhe? Como saber qual é mais vantajoso? Explicação resumida

Uma vez que você se depara com uma situação dessas em seu aplicativo do banco, você fica se perguntando qual vale mais a pena, e pelo simples fato de não conhecer a LCI, você opta pelo CDB, porém no caso acima a rentabilidade real de ambos os títulos é muito similar.

Isso ocorre porque, diferente do CDB, na LCI você não retem IR na fonte sobre o valor da rentabilidade, ou seja, no exemplo acima, para o CDB, você estará retendo 22,5% de sua rentabilidade na forma de IR.

Isso faz com que a LCI seja mais vantajosa para pessoas que preferem ou precisam de investimentos que não impactam no seu cálculo de Imposto de Renda.

Basicamente para sabermos qual é o mais vantajoso, será necessário calcular a incidência de Imposto de Renda ao CDB e comparar o resultado com a LCI desejada, também é nesse momento que o prazo do CDB impacta diretamente na tabela de incidência de Imposto de Renda, pois ele possuí alíquotas regressivas. Mais tempo investido é igual a menos imposto recolhido pelo CDB.

Vamos pegar o exemplo anterior para fazermos a conta:

No exemplo anterior, como mencionamos, tanto o CDB quanto a LCI apresenta aproximadamente o mesmo rendimento para o período, mesmo com tanta diferença de rentabilidade.

Como acessar uma LCI?

Essa é uma excelente notícia, a maioria das instituições financeiras possuem LCIs com boas taxas de rentabilidade e ótimos prazos, outro fato importante é que facilmente achamos boas LCIs com investimento mínimo de R$ 100,00, esse fato possibilita uma alternativa viável e acessível como alternativa para a Caderneta de Poupança, ou até mesmo, para o CDB.

Para contratar uma LCI basta consultar o aplicativo de seu Banco ou Corretora e na aba de Investimentos localizar a opção. Também é possível adquirir tais produtos com consultores de investimento ou seu próprio gerente de conta.

Quer conhecer mais produtos financeiros? Acompanhe nosso blog.

Quer entender para que serve a LCI no Sistema Financeiro Nacional? Veja a parte 2!

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